百年投资经济史之2020(三)

2016-09-27

life

投资, 经济, 金融

虽然第二篇也还远没有写完, 但是因为它的内容其实很大, 我觉得还是懂多一点再写, 免得误导他人.. 本来经济/金融这个生活分支没打算多讲细节, 或者当下的情况, 希望它更多的是通用的内容

不过因为2020年已经成为了经济史中的里程碑, 那就一起来见证历史, 记录历史吧.

0x00. 前情

前情部分, 清楚的地方大家都很清楚, 不清楚的地方, 目前也难下定论. 也就不做引用了… 待日后再看吧, 简单说就是全球范围的肺炎病毒爆发, 造成了3月开始以US为首的金融危机/风暴, 席卷世界, 后续的货币政策又影响着整个世界的经济体系

大家多少知道蝴蝶效应, 更别说这堪比海啸一般的风潮, 目前的关注点是, 未来的整体走向

先补一个时间锚点: 下文很多判断写于 2020~2021 当期, 主要用于复盘思路, 不作为当前投资建议。

截止到 2020 年 4 月 6 日, 全球因疫情感染人数已超过100万（当时公开统计口径）, 其中 US 确诊超过 33 万, 死亡接近 1 万, 主要发达经济体都受到了不同程度冲击, 引发了一系列后续变化。

第一季度来看, 美股出现历史性的大跌, 单季度跌幅接近25%, 全球范围的股市都出现了大幅下跌, A股虽然没有独善其身, 但是目前相对冲击较小, 我个人理解是这样的:

优等生的下跌空间更大, 因为他长期处于高位. 主流资产的总结如下（❤代表我当时给的优先级, 5 星最高）:

备注: 存款包括定期和活期, 以及可靠的货币基金, 当时年利在 1%~5% 左右。~~石油/燃气~~能源类波动巨大, 普通人参与门槛和风险管理要求都更高。

4.17更新: 第一季度统计局公布数据GDP下降6.8%

A股在7月进入半技术型牛市(短期涨幅20%), 债券市场今年大幅下跌, 所以考虑转为高持股比债券 (以下按权重买入), 停止其他定投

高估涨时卖出, 同时开始关注低估值稳定股票, 为后续开通其他版块(创业/新三/科创)做准备, 这些需要最早参与股票市场时间, 一直不参与一直0计时很坑.

8月开始进入第三季度规划, 因为同时也发生了一系列大事

美股处于高估. 整体看空, 预期还能迎来大跌, 等合适价位再一次性买入.
港股处于低谷, 20000点位可以开始定投
A股保持不动:
1. 降低纯债/一级债比, 从80% --> 20%.
2. 提高控股债券比, 从 20% --> 80%
3. 暂不进行任何指数和股票投资.

在上一篇文章里已经提到, 打新(债)股在国内环境里是低门槛尝试收益的一种方式, 但对个人而言它基本和抽奖差不多: 新债可能一个月中 1 次, 收益有限; 新股可能一年都中不了一次, 等同摇号。要提高中签率, 往往还要持有更多深/沪股票, 这会增加额外风险。

那如果有一类投资产品主要策略就是集中钱来专门做打新, 不就等于代理去做这些事了么, 而且得益于打新基本很难亏本, 看起来算是一种比主债券更可靠的一种 “固收” 类型, 参考文末的资料, 得到下面的精选了5个打新类基金的图: (详细选择标准见文章)

可以看到, 这些基金当时的平均年化收益在**8%**左右, 是一个相对合适的区间。这里仍要强调: 历史表现不代表未来, 也不存在“保证每年上涨”。这类基金一般建议持有 > 2 年, 否则卖出会有约 1% 手续费。

其中 004157 每个人限购总 1000 元, 直接等哪天它附带的股大跌, 一次买满就行, 主要的可以考虑第一二个,

上面说了我个人比较推荐的一种 “打新类” 基金, 下面再说一下比较传统经典的列表.

组合类基金, 顾名思义就是组合多只基金的混合体, 你买100元的组合, 实际会分拆为不同比重买多类基金. 很好理解, 也挺实用, 也是我觉得普通人最适合跟随投资的 (收取0.5%左右的代理费)

它可以帮助控制盈亏区间, 并且替你做了不少均衡和动态调整, 本质是在基金基础上再叠一层代理服务。

flowchart LR
  A[目标收益与可承受回撤] --> B[确定股债比例]
  B --> C[定期再平衡]
  C --> D[复盘与调整]

参考资料: