在之前的第二篇文章里, 提到了普通人进入理财的几个阶段, 整个菜鸟阶段大致也可分为 “初级–进阶–高阶”, 而港股和美股打新, 就属于菜鸟阶段的高阶篇了, 所以单独来说一下, 绝大部分普通人能把菜鸟阶段实践好, 就可以超过**95%**的人了.
PS: “纸上得来终觉浅, 绝知此事要躬行” 用来形容金融/计算机领域是特别贴切的.
0x00. 背景
今天的内容只涉及港股, 美股会单独再学习介绍, 因为这迈入了不同体系(资本主义)下的轨道, 所以与A股/普通基金相比会有很大差别, 我会尽可能多的引用最新, 且相对可靠的图片和资料, 避免自己理解片面或有偏差.
这篇主要是“入门视角”的实践笔记, 不构成投资建议。很多费率和券商活动会变动, 实操前一定以官方公告为准。
A. 港股
港股交易主要分三大块来说:
- 开户
- 入金 (存钱)
- 交易
看起来这在大陆线上 APP 里可能十几分钟就可以搞定, 但真正开始做时, 细节和成本项比想象中多很多。
B. 开户
这里非常重要, 有以下几点原因:
- 作为交易门槛, 没有账户, 寸步难行 (门槛最低的方式是开通一个港股券商账户)
- 有比较复杂的交易费, 包括从 “内地 <—-> 港股” 的进出入手续费 (没有HK的银行卡, 可能有几百元每次的手续费)
- 功能支持, 比如是否支持**“暗盘”**
C. 打新
A股有两个交易所(深圳/上海), 港股就只对应一个港交所, 本质没什么区别, 而所谓 “打新”, 其实就好比新店开张做的活动一下, 大家都可以去抽奖低成本获取一定优惠, 如果这个店的商品(股票)
说白了, 打新更像“概率 + 纪律”的长期过程:
- 不是每次都中签, 也不是中签就一定赚钱。
- 不同券商对融资打新、手续费、暗盘支持的差异很大。
- 先把账户和资金通道跑顺, 再谈收益优化。
综合来看, 倾向稳重(只打新相对靠谱企业)的港股打新, 更接近“长期小幅套利”, 港股打新(可转债打新, A股打新)都是长期过程, 夸大收益的基本都可以直接屏蔽. 只是港股打新相对 A 股转债和股票, 中签率往往更高, 且可通过合规多账户方式提高覆盖, 风险和回报也都会放大。
假设一个账户放 1.5万 港币，新入门从1个账户开始, 看看效果再增加账户
D. 暗盘
港股特色的一点是可以提前预交易, 所谓暗盘, 你可以理解为“正式上市前的场外预演”。
它的好处是提供了更早的价格反馈, 坏处是波动和滑点都可能更大, 所以仓位一定要保守。
E. Xx
这里先补一个实操顺序, 新手尽量按这个来:
- 先选券商并确认费率结构（交易费、平台费、出入金成本、是否支持暗盘）。
- 再开资金通道（银行卡/跨境转账路径）并做一笔小额测试。
- 最后才考虑打新策略（是否融资、仓位上限、止盈止损原则）。
0x01. 实践
经济学和投资有一个比较明显的侧重就是, 经济学更偏理论, 金融投资更偏实际, 所以经济学家和股神/大富翁甚至会有完全向左的看法和结论, 也很少出现交集, 对普通人来说, 自然不需要过多, 也不想(没空)关心过多理论, 不妨从小额度开始, 自己尝试体验, 然后慢慢学习.
先自然是选择一个券商, 口说无凭, 来看看参考zhihu用户给出的截止2020年-6月汇总图:
优选出来的几个:
- 华泰国际: 几乎所有手续费和交易费全免, 但是无HK银证
- 富途/老虎等互联网券商: 体验通常更友好, 但费率和活动变化较快, 需要逐项核对
这里再强调一次: 上面的“优选”是当时语境下的记录, 不代表长期最优解。
券商、费率、活动和监管要求都会变化, 复盘时请按“当前公告 + 你的使用场景”重新决策。
参考资料: